伊朗与阿曼敲定了坐标，德黑兰仍称海峡照旧关闭

伊朗周三表示，已与阿曼就一条穿越霍尔木兹海峡的航道地理坐标达成一致。这是两个月谈判中第一个具体、有名目的成果。

在同一场发布会上，伊朗外交部说，海峡照旧关闭。

布伦特原油周三午后早段报每桶78.75美元附近，较周二结算价79.36美元下跌约0.8%；WTI报74.55美元附近，较75.77美元下跌约1.6%。受红海两起袭击影响，布伦特上午一度冲高至80.94美元，随后把涨幅全部吐回并跌得更多，最低触及78.12美元。

究竟谈成了什么

伊朗外交部发言人巴加埃（Esmail Baghaei）在例行发布会上说，德黑兰与马斯喀特已经确定坐标，一份涵盖「主要考量与共识要点」的联合声明正在最后审核和起草阶段。他说，谈判历时两个月，涉及技术、法律、安全和环境等议题，过程专业、有进展。

他给自己的这项宣布附加了两个条件。

第一个是关于外部干扰的保留说法：声明能否推进，取决于「某些第三方不阻挠这一进程」。

第二个更要紧。巴加埃说，仅凭伊朗与阿曼之间的协议，无法在美国海上封锁以及他所称的其他侵略性和威胁性举动继续存在的情况下保障通行安全。

于是成果和免责声明一起送到。伊朗国家广播机构IRIB说得更直白，援引一位知情人士称，即便与阿曼达成协议，在美国改变行为之前海峡仍然关闭，而且这些谈判与华盛顿无关。

一组商定的坐标是一张地图，不是一次开放。

伊朗副外长说根本没有谈判

特朗普周一说，霍尔木兹海峡应在周二之前完全开放。财政部长贝森特（Scott Bessent）周二上午说，协议可能当天或次日落地，这句话在数小时内抹去了逾5%的油价。两个时间窗口现已双双关闭，没有会面，没有文本，也没有重开。

周三，伊朗副外长加里巴巴迪（Kazem Gharibabadi）对伊朗国家电视台说，美方关于谈判正在进行的说法「是假的」，并称「根本没有过谈判」。他承认德黑兰收到了美方表达愿意回到既有承诺的信息，但说伊朗尚未决定是否进入第二阶段。

这是一段由CNN转述的国家电视台采访，而非通讯社报道，因此应视作伊朗的公开立场，而不是经独立确认的事实。它与德黑兰6月以来的一贯说法相符。

再看美方同一天的表态。特朗普对福克斯新闻说，海峡「很快就会开放，否则他们会遭到非常沉重的打击」。国务卿鲁比奥说有进展，但「还没有最终结果」。

特朗普还说，美国会在48小时内知道结果。他周二这么说，周三又说了一遍。隔天重启的48小时不是倒计时。

有一个细节几乎无人报道，却改变了这些时间标记的读法。周一，也就是他说霍尔木兹应在周二前开放的同一天，特朗普还说伊朗没有最后期限。本周没有什么被延误，因为从来就没有具有约束力的期限可以延误。

必须点头的那一派不在谈判桌上

周三见报最锋利的一条报道来自一位熟悉谈判的海湾高级官员，他对CNN讲了两件事，都是以官员判断的名义公开的：

伊朗与阿曼在周五之前达成协议的概率大致是五五开。

以及，伊朗代表团中没有革命卫队的人，而任何临时协议都必须由革命卫队签字放行。

这就是这件事失败的机制，由一位地区官员在它发生之前描述出来。谈判团队里没有握有否决权的那一派。

另有两道批准悬而未决。Axios周三援引两名地区消息人士和一名美国官员报道，外长阿拉格奇（Abbas Araghchi）上周末原则上同意了框架，但需要最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊和最高国家安全委员会的批准。自对峙开始以来，哈梅内伊没有公开露面。

伊朗国内的政治风向正朝相反方向走。一名强硬派议员周二说，议员们正在整理材料，准备就未能从美国榨取最大限度让步一事弹劾阿拉格奇，并在周三暗示总统佩泽希齐扬也可能面临同样处境。强硬派指责佩泽希齐扬、阿拉格奇和议长卡利巴夫趁哈梅内伊淡出公众视野期间发动了一场软政变。这些报道来自伊朗媒体而非通讯社，德黑兰的弹劾威胁也常常不了了之，但方向已经足够清楚。

同一份文件的三种描述，彼此对不上

没有文本公布。现有的是三份泄露出来的描述，而它们互不兼容。

Axios的版本引述一名美国官员和地区消息人士，描述的是一项为期60天、可延长的安排：进港船只走伊朗领海内的北向航道，出港船只走阿曼水域内的南向航道并与伊朗协调，临时期内不收取通行费或其他费用，并在30天内清除中线航道的水雷。

一位直接了解情况的中东资深外交官周二对MS NOW讲了不一样的内容：华盛顿和欧洲各国政府正在向阿曼施加重压，要其接受让伊朗对进出两条航线都拥有临时控制权的条件。

伊朗国家电视台描述了第三个版本：由伊朗和阿曼共同控制的中间走廊，取代现有的南北航道，并对导航、引航、环境保护和安保收取服务费，收入由两国分成。

第一个版本说没有费用、也不需要伊朗许可。第三个版本说有费用、两家分账，走廊由伊朗共管。这是不同的安排。

一名巴基斯坦官员对《The National》说，巴基斯坦是传递信息的主要渠道，卡塔尔和阿曼从旁协助，而这份文件是修订6月17日协议的一份更新版备忘录。他对局势的总结是：「在细节上有大量争论。」他补充说，海湾国家更希望一切都白纸黑字写明。同一家媒体的一名伊朗消息人士说，只要美国的军事打击威胁继续存在，协议就会被拖延，因为德黑兰不会在威胁的阴影下签字。

卡壳的地方看来是钱。关于这场谈判的一种说法是，德黑兰要求货值的5%到7%，阿曼提出3%，而华盛顿拒绝任何形式的伊朗通行费。这些数字我们只在一处找到，而非多处印证，因此只能当作参考。但它们确实符合分歧的形状：美方对这份协议的描述里没有费用，伊朗方的描述里有费用。

悬而未决的问题和6月以来一直悬而未决的那个问题是同一个：谁批准通行、经由谁的水域、由谁收钱。

一艘船在红海沉没，布伦特照样下跌

周三有两起海上袭击见诸报道。都不在霍尔木兹，都在红海，也就是沙特一直用来绕开海峡的那条通道。

英国海事贸易行动组织报告，一艘船只在也门穆哈港外约9海里处遭无人水面艇袭击起火，据报已沉没。船员获当地当局救起，人身安全。印度当局确认一艘特征相符的船只为印度籍的MSV Faize Noore Oliya，遭弹药击中后倾覆，14名船员全部获救。

细节对不太上。Windward评估这是一起自杀式炸弹艇袭击；胡塞武装控制的通讯社称使用了弹道导弹；也门交通部则归咎于胡塞武装使用满载炸药的小艇。各方通报的位置相差超过一百海里。这可能是两起事件，而不是一起。

另一方面，胡塞武装军事发言人萨雷（Yahya Saree）周三上午说，弹道导弹在红海北部延布外海击中了沙特籍油轮Wafa，他称这是第8艘被瞄准的沙特油轮，另有29艘被迫折返。《劳氏日报》无法独立核实该船是否确实被击中，运营方和沙特当局也没有任何损伤确认。这是一项宣称，不是一次得到证实的打击。

周二和周三，霍尔木兹海峡内部及附近没有新的袭击报告，打破了近乎每日一起的节奏。但周一夜间的伤者仍未有下文。利比里亚籍散货船Minoan Pioneer在哈萨卜东北约20海里处被击中，两天后仍处于弃船状态，仍在冒烟。其三管轮至今下落不明。没有人宣称对这起袭击负责，开源账号上流传的伊朗归因属于猜测。

红海之所以对价格重要，而不只是对船员重要，原因在这里。沙特现在约有四分之三的出口从红海码头装船，正是因为霍尔木兹已被封闭。其红海装运暂停措施仍然有效，7月30日提出的海上联盟至今没有任何国家宣布加入。第二个咽喉要道不在正在起草的这份文件里。没有任何报道显示胡塞议题被纳入了伊朗与阿曼的文本。

布伦特因这些消息高开，然后用一整天把涨幅还了回去。两起袭击、一起确认的沉船和一次宣称击中沙特油轮的行动，换来的是一波1.58美元、只持续几个小时的上涨。

CIBC私人财富集团资深能源交易员Rebecca Babin周二把话说得很准：这是一个始终按照油流恢复的前景、而非实现油流恢复所需细节来重新定价风险的市场。

Phillip Nova的Priyanka Sachdeva周三给出了更收窄的版本，称地缘政治溢价已经消退，但基本面的供应格局仍值得谨慎。

这条水道只在法律意义上是开放的

美军中央司令部周三发文称，南向航道「对所有寻求通过这条国际水道的商船保持自由开放」，并称美军过去三个月已协助逾一千艘船只通行。

它自己的执法数字指向另一个方向。8月4日，封锁下被改道的商船数量上修至45艘，前一日为44艘，更早的统计为30艘，另有2艘被致瘫、2艘被登临。

通行量仍是个位数。我们不打算给出一个精确数字，原因很有启发性：本周有三家媒体刊登了周二的通行船数，三家都注明来自同一家追踪公司，三家印出来的数字却各不相同。一家说5艘，其中3艘进港、2艘出港。两家说8艘，而且对构成的说法彼此矛盾。已公布的危机前基准同样分裂，从每日73艘到130艘以上不等，取决于该序列统计的是全部船只还是仅统计货船。

诚实的说法是：每日不到十艘，对照约七十余艘的常态。这大约只有正常水平的十分之一，无论你挑哪一对数字，结论都一样。

单次通行的战争险费率维持在船体价值的7.5%至10%，自7月下旬以来未变，另有208艘船只在远离泊位处待命。

这个组合是目前对市场信念最清晰的读数。布伦特本周已跌逾12%，战争险溢价则纹丝不动。承保方没有在为一份协议定价，交易员在。

还有一个伊朗自己的数字，比任何卫星统计都值钱。伊朗国家石油公司把8月销往亚洲的轻质原油官方售价定在阿曼与迪拜均价下方4.35美元，而7月是高出7.15美元。这是11.50美元的下调，做出这一决定的月份里布伦特上涨了近24%。一个预期自己通往买家的通道即将恢复的卖方，不会这么做。

本周两份库存报告口径一致

上周，美国石油学会（API）与能源信息署（EIA）对同一报告周的估计相差1050万桶，方向还相反。本周两者只差20万桶。

API周二晚间估计增加269万桶。EIA周三上午报告，截至7月31日当周原油库存增加约250万桶，商业原油库存升至4.07亿桶，仍比五年均值低约6%。市场普遍预期为减少150万桶，因此意外的是方向而非幅度。麦格理是例外，几乎精准命中。

两个序列在汽油上仍有分歧：API显示小幅累库，EIA则显示减少160万桶，库存降至八个半月低点。馏分油减少350万桶。库欣库存增加240万桶至2100万桶。炼厂开工率回落至96.5%。

战略石油储备减少280万桶至3.048亿桶，较一年前减少9800万桶，即24%。

这是WTI今天跌速为布伦特两倍的最干净解释。一次美国本土的库存累积，叠加在全球战争溢价的消退之上，而WTI两头都要承担。

接下来看什么

截至周三下午，沙特阿美9月官方售价尚未公布，随时可能出台。8月价格被下调至阿曼与迪拜均价下方1.50美元，11美元的下调幅度是路透数据回溯至2003年以来最大的单月调整。

关于这项检索有一个具体警告，因为我们此前被这一类错误绊倒过，现在专门维护了一个参考页面。目前正在流传的报道称沙特把9月阿拉伯轻质原油价格上调至高于阿曼与迪拜均价3.20美元，读起来完全像当期新闻。它们出自2025年8月。其中一个链接的slug里就带着日期。2026年9月的价格尚未公布。

同样的情况适用于卡塔尔能源公司将LNG不可抗力延长至10月中旬的报道。那是彭博7月22日的报道，不是新消息。

我们今天碰到的最糟糕的例子根本不是旧闻，这正是它危险的地方。一家主流商业媒体发布了一个标着周三日期的油价页面，URL里也是周三的日期，却把布伦特报为83.72美元。那是周一的结算价。页面上日期正确，不等于页面上的数字是当前的。

除此之外，检验标准很简单，而且几天内就见分晓。一位海湾高级官员把伊朗与阿曼在周五前达成协议的概率定为五五开。如果协议落地，问题立刻变成：没有坐在桌边的革命卫队是否接受，以及美国是否会解除那道德黑兰坚持必须先行取消的封锁。

布伦特是按地图定价的。地图不是海峡。