外交窗口已经关闭。
美国海军驱逐舰"斯普鲁恩斯"号（USS Spruance）周日在阿曼湾对伊朗籍集装箱船"图斯卡"（Touska）的发动机舱开炮，致其失去动力，随后海军陆战队登船扣押。该船已列入美国财政部制裁名单。这场对峙持续约六小时。
伊朗方面的回应迅速且强硬。德黑兰将此次扣押行动定性为"海盗行径"，宣誓"将予以回应"，并通过外交部发言人明确表示：目前没有在伊斯兰堡举行第二轮谈判的计划。美伊停火协议将于明日（4月21日）到期。
谈判为何彻底破裂
本周日上午，特朗普还在确认美方代表团将前往伊斯兰堡进行第二轮谈判。而到了周一，伊朗外交部已正式宣布拒绝出席。
扣船事件让任何谈判在政治上几乎不可能继续。伊朗国内舆论不允许政府在本国船只被美军扣押的数小时内坐上谈判桌。即便德黑兰内部仍有人希望通过外交渠道解决问题，这个窗口眼下也已关闭。
目前没有任何调停时间表。巴基斯坦此前主持了第一轮谈判，但尚未公开表示愿意重启斡旋进程。
油价：布伦特逼近99美元
亚洲市场周一开盘，布伦特原油期货涨幅超过7%，一度触及99美元/桶。WTI回升至95美元上方，将上周四"霍尔木兹完全开放"消息引发的大部分跌幅悉数收回。
高盛在周一的研究报告中给出了具体预测：如果霍尔木兹海峡在停火到期后再封锁一个月，布伦特原油2026年全年均价将超过100美元/桶。
对中国的影响：缓冲正在消耗
本文于上周分析了中国应对霍尔木兹封锁的三道缓冲机制，并提出了一个关键判断：如果封锁在两个月内结束，中国可以有序应对；如果超过三四个月，压力将明显上升。
扣船事件意味着这一时间轴已经改变。
停火到期后，美国对伊朗港口的封锁将不再受任何正式框架约束。伊朗也没有义务维持霍尔木兹的有限通航状态。"图斯卡"事件向所有考虑通过该水道的船只明确传递了一个信号：美军会采取实际行动拦截试图突破封锁的船只。
这意味着中国此前依赖的三道缓冲将加速消耗，而非以之前预期的速度消耗：
战略储备方面，中国一边动用、一边补库，目前净可用量仍充足。但90天的理论极限是基于旧有时间轴设定的，封锁持续时间一旦超预期，这一估算将被重新审视。
俄罗斯管道方面，管道产能已接近上限，短期内难以进一步提升。
替代海运来源方面，西非和巴西的溢价随着亚洲买家的集中采购持续扩大，航运周期拉长的成本也在累积。
市场尚未对"封锁持续半年以上"这一情景充分定价。如果本周没有任何外交进展，这一情景将从尾部风险逐渐向基准情景靠拢。
明日是关键节点
停火协议明日到期。没有延长，没有谈判，没有协议。布伦特原油正在接近100美元。
这不是一个可以被忽视的信号。
本文仅供参考，不构成投资建议。油市形势可能迅速变化。
封面图片：美国海军"斯普鲁恩斯"号驱逐舰（USS Spruance，DDG-111）驶离圣迭戈，2013年。美国海军大众传播专家一级军士官罗莎莉·加西亚摄，公共领域。